Czy warto inwestować w obligacje skarbowe?
Czy warto inwestować w obligacje skarbowe?
Obligacje skarbowe są bezpiecznym instrumentem inwestycyjnym, ponieważ państwo jest w stanie (prawie) zawsze spłacić swoje zobowiązania finansowe.
Wojna lub zmiany ustrojowe mogą spowodować, że obligacje skarbowe nie będą spłacone.
Najnowsze dane GUS podają inflację za marzec 2023 roku na poziomie 16,2%. Przy tak wysokim poziomie wskaźnika utraty siły nabywczej pieniądza, rozsądne wydaje się poszukiwanie sposobu na ochronę własnych oszczędności przed drastycznym spadkiem wartości.
Trzymanie ich na kontach bankowych lub “w skarpecie“ to zdecydowanie nie jest dobry pomysł. W obecnej sytuacji najlepszym rozwiązaniem wydaje się być inwestowanie.
Każda forma inwestowania wiąże się z ryzykiem. Im większy potencjalny zysk, tym ryzyko wzrasta.
Za najbardziej ryzykowne inwestycje uważa się startupy i giełdowe instrumenty pochodne.
Za najbardziej bezpieczne uważa się lokaty bankowe i wspomniane obligacje skarbowe emitowane przez Ministerstwo Finansów. Nie wspominam tutaj o inwestycjach alternatywnych takich jak złoto i diamenty.
Co to są obligacje skarbowe?
Obligacje skarbowe są to długi zaciągane przez państwo na określony czas, w celu pozyskania pieniędzy na finansowanie swojej działalności. Są to instrumenty dłużne emitowane przez Ministerstwo Finansów, a ich wykup odbywa się zazwyczaj po kilku lub kilkunastu latach.
Oprocentowanie obligacji skarbowych zależy od okresu, na jaki zostały wyemitowane oraz od sytuacji na rynku finansowym. Im dłuższy okres, na jaki wyemitowane są obligacje, tym zazwyczaj wyższe oprocentowanie.
Prawo do emitowania obligacji skarbowych ma wyłącznie Skarb Państwa. Zakup obligacji skarbowych jest udostępniony dla:
- – osób fizycznych;
- – stowarzyszeń;
- – inne niż stowarzyszenia organizacje społeczne i zawodowe;
- – fundacje wpisane do rejestru sądowego.
Ceny obligacji
Jedna obligacja kosztuje 100 zł. Jest to cena emisyjna i koszt pierwszego zakupu. Obligację można również sprzedać po cenie transakcyjnej. Obowiązuje ona w trakcie czasu trwania okresu obligacji. Cena ta nie powinna być niższa niż cena emisyjna.
Obligacje skarbowe różnią się między sobą:
- – czasem trwania,
- – rodzajem (zmienne/stałe)
- – wysokością oprocentowania,
- – sposobem kapitalizacji odsetek,
- – częstotliwością wypłaty odsetek.
Rodzaje obligacji
- Oszczędnościowe obligacje 3-miesięczne stałoprocentowe (OTS)
- Zmiennoprocentowe, Referencyjne obligacje roczne (ROR)
- Obligacje 12-miesięczne premiowe,
- Oszczędnościowe, referencyjne obligacje 2-letnie stałoprocentowe (DOR)
- Oszczędnościowe obligacje 3-letnie zmiennoprocentowe (TOZ)
- Oszczędnościowe obligacje 3-letnie stałoprocentowe (TOS)
- Oszczędnościowe obligacje 4-letnie indeksowane inflacją (COI)
- Rodzinne Oszczędnościowe obligacje 6-letnie indeksowane inflacją (ROS)
- Emerytalne Oszczędnościowe obligacje 10-letnie indeksowane inflacją (EDO)
- Rodzinne Oszczędnościowe obligacje 12-letnie indeksowane inflacją (ROD)
Każda z obligacji ma ustalony termin wykupu. Najkrócej wynosi on 3 miesiące, a najdłużej – 12 lat. Pamiętajmy jednak, że inwestowanie w każdą z tych obligacji możemy zakończyć przed czasem. Dlatego kierowanie się przy wyborze obligacji wyłącznie jej terminem nie jest dobrym pomysłem.
Poniżej tabela z zestawieniem oprocentowania.
| Nazwa obligacji | Czas trwania obligacji | Oprocentowanie | Wypłata odsetek |
| OTS | 3 miesiące | stałe – obecnie 3% | Przy wykupie |
| ROR | 1 rok | zmienne, naliczane co miesiąc wg stopy referencyjnej NBP | co miesiąc |
| POS | 1 rok | stałe – 1,5% + ewentualna premia | Przy wykupie |
| DOS | 2 lata | 6,85% w pierwszym miesiącu, póżniej stopa referencyjna NBP | co miesiąc |
| TOZ | 3 lata | 2,10% w pierwszym okresie 6-miesięcznym, później WIBOR 6M | co 6 miesięcy |
| TOS | 3 lata | 6,85% przez cały okres | Przy wykupie |
| COI | 4 lata | 7% w pierwszym roku w każdym następnym 1% + inflacja | co roku |
| ROS | 6 lat | 7,2% w pierwszym roku, w każdym następnym 1,5% + inflacja | Przy wykupie |
| EDO | 10 lat | 7,25% w pierwszym roku, w każdym następnym 1,25% + inflacja | Przy wykupie |
| ROD | 12 lat | 7,5% w pierwszym roku, w każdym następnym 1,5% + inflacja | Przy wykupie |
UWAGA: Tabela została przygotowana na podstawie informacji z dnia 17.04.2023 roku.
Jak kupić obligacje skarbowe?
Obligacje skarbowe można kupić:
• w dowolnym momencie przez Internet w za pośrednictwem serwisu
obligacjeskarbowe.pl lub bezpośrednio na stronach:
www.zakup.obligacjeskarbowe.pl ,
www.pkobp.obligacjeskarbowe.pl,
www.pekao.com.pl/obligacje-skarbowe
i w aplikacji mobilnej PeoPay,
• przez telefon:
PKO Bank Polski 0 801 310 210 lub (81) 535 66 55,
Bank Polska Kasa Opieki S.A. (22) 591 22 00.
• w Punktach Sprzedaży Obligacji PKO Banku Polskiego lub Biura Maklerskiego PKO BP.
• w Punktach Sprzedaży Obligacji w oddziałach Banku Pekao S.A. lub Biura Maklerskiego Pekao S.A.
Czy od obligacji należy zapłacić podatek Belki?
Od zysków z obligacji musimy zapłacić podatek od zysków kapitałowych, nazywany podatkiem Belki. Podatek wynosi 19% naszych zysków i płacimy go w momencie wypłaty odsetek.
- w przypadku obligacji 10-letnich EDO będzie to miało miejsce po 10 latach inwestowania,
- w obligacjach ROS (6-letnich) będzie to po 6 latach,
- a przy obligacjach ROD (12-letnich) – po 12 latach.
W kolejnym roku pracuje cały pierwotnie wpłacony kapitał oraz 100% odsetek wypracowanych w poprzednim roku. To dodatkowo poprawia wynik inwestycyjny. Podatek jest w praktyce odroczony aż do momentu wykupienia obligacji lub w momencie przedterminowego wykupu.
Wśród obligacji antyinflacyjnych wyjątkiem jest obligacja 4-letnia, która wypłaca odsetki co roku. Wówczas podatek od tych odsetek pobierany jest co rok. Podatek odprowadzany jest za nas. Po zakończeniu inwestycji otrzymamy kwotę pomniejszoną o podatek.
Nie musimy wykazywać tych zysków w rocznym rozliczeniu.
Daj znać w komentarzu czy ten artykuł był dla Ciebie pomocny i czy jeszcze coś by się przydało.